Dow Jones Industrial Average Menguat saat Para Investor Mencoba Mengabaikan Tarif Baru dari Tiongkok
- Dow Jones terjebak di 40.000 pada hari Jumat setelah penurunan singkat akibat kekhawatiran tarif baru.
- Data AS datang dengan hasil yang lemah di seluruh sektor, dengan sentimen konsumen merosot dan inflasi PPI melambat.
- Ketegangan perdagangan yang terus berlanjut akan terus membebani pasar saat Tiongkok dan AS saling berhadapan.
Dow Jones Industrial Average (DJIA) mendapatkan tawaran di akhir sesi pada hari Jumat, kembali naik ke level harga utama 40.000 setelah penurunan awal akibat kenaikan tarif antara AS dan Tiongkok. Tiongkok telah menaikkan tarif pada impor AS menjadi 125% saat negara tersebut terus membalas tarif yang melonjak yang dikenakan pada barang-barang Tiongkok yang diimpor ke AS, yang telah meningkat menjadi 145%.
Meski tarif tiga digit berlaku di kedua arah, staf Gedung Putih tetap bersikeras bahwa Presiden Trump optimis bahwa kesepakatan perdagangan antara AS dan Tiongkok akan tercapai, membantu memperkuat sentimen investor. Dow Jones naik hampir 600 poin pada hari Jumat, menjadikan indeks ekuitas utama ini naik 1.800 poin untuk minggu ini. DJIA masih tetap turun tajam dari rekor tertinggi, tetapi ekuitas secara umum pulih minggu ini setelah pemerintahan Trump kembali mengalihkan dari tarif "timbal balik" yang tidak seimbang.
Inflasi Indeks Harga Produsen (IHP) AS melambat bahkan lebih cepat dari yang diperkirakan pada bulan Maret, dengan IHP inti turun menjadi 3,3% YoY. Namun, tekanan inflasi terus menghangat di latar belakang saat pasar menunggu untuk melihat seberapa cepat dampak tarif akan langsung mempengaruhi ekonomi AS.
Hasil survei Sentimen Konsumen University of Michigan (UoM) menunjukkan bahwa ketegangan tarif yang luas sedang menggerogoti prospek ekonomi di tingkat konsumen dan ekspektasi inflasi. Indeks Sentimen Konsumen UoM turun ke level terendah dalam beberapa tahun di 50,8, dan Indeks Ekspektasi Konsumen menurun ke level terendah sepanjang masa di 47,2 saat lebih banyak konsumen mengharapkan resesi dalam tahun mendatang.
Ekspektasi Inflasi Konsumen 1 tahun melonjak menjadi 6,7% dari 5,0%, dan Ekspektasi Inflasi Konsumen 5 tahun juga meningkat menjadi 4,4% dari 4,1%. Konsumen semakin merasa tidak nyaman di tengah tarif yang meluas, dan ekspektasi inflasi berisiko menjadi tidak terikat dengan harga impor yang diperkirakan akan naik di seluruh sektor.
Prakiraan Harga Dow Jones
Dow Jones Industrial Average mendapatkan tawaran lain pada hari Jumat, cukup untuk mendorong Dow Jones kembali di atas level 40.000 untuk menyelesaikan minggu yang sangat volatil. DJIA mencapai level terendah 16 bulan di dekat 36.600 sebelum melonjak kembali ke sisi atas pada berita geopolitik.
Pergerakan harga masih terjebak di sisi bearish dari Exponential Moving Average (EMA) 200-hari di 41.875, tetapi momentum bullish berada pada jalur untuk terus mendorong tawaran lebih tinggi. Titik infleksi teknis jangka panjang berada di level 41.000, dekat titik terendah ayunan pertengahan Maret.
Grafik Harian Dow Jones
Dow Jones FAQs
Dow Jones Industrial Average, salah satu indeks pasar saham tertua di dunia, disusun dari 30 saham yang paling banyak diperdagangkan di AS. Indeks ini dibobot berdasarkan harga, bukan berdasarkan kapitalisasi. Indeks ini dihitung dengan menjumlahkan harga saham-saham penyusunnya dan membaginya dengan faktor, yang saat ini adalah 0,152. Indeks ini didirikan oleh Charles Dow, yang juga mendirikan Wall Street Journal. Pada tahun-tahun berikutnya, indeks ini dikritik karena tidak cukup mewakili secara luas karena hanya melacak 30 konglomerat, tidak seperti indeks yang lebih luas seperti S&P 500.
Banyak faktor yang mendorong Dow Jones Industrial Average (DJIA). Kinerja agregat perusahaan komponen yang terungkap dalam laporan laba perusahaan triwulanan adalah yang utama. Data ekonomi makro AS dan global juga berkontribusi karena berdampak pada sentimen investor. Tingkat suku bunga, yang ditetapkan oleh Federal Reserve (The Fed), juga memengaruhi DJIA karena memengaruhi biaya kredit, yang sangat diandalkan oleh banyak perusahaan. Oleh karena itu, inflasi dapat menjadi pendorong utama serta metrik lain yang memengaruhi keputusan The Fed.
Teori Dow adalah metode untuk mengidentifikasi tren utama pasar saham yang dikembangkan oleh Charles Dow. Langkah kuncinya adalah membandingkan arah Dow Jones Industrial Average (DJIA) dan Dow Jones Transportation Average (DJTA) dan hanya mengikuti tren saat keduanya bergerak ke arah yang sama. Volume adalah kriteria konfirmasi. Teori ini menggunakan elemen analisis puncak dan palung. Teori Dow mengemukakan tiga fase tren: akumulasi, saat uang pintar mulai membeli atau menjual; partisipasi publik, saat masyarakat luas ikut serta; dan distribusi, saat uang pintar keluar.
Ada sejumlah cara untuk memperdagangkan DJIA. Salah satunya adalah dengan menggunakan ETF yang memungkinkan investor memperdagangkan DJIA sebagai sekuritas tunggal, daripada harus membeli saham di semua 30 perusahaan konstituen. Contoh utama adalah SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Kontrak berjangka DJIA memungkinkan para pedagang untuk berspekulasi terhadap nilai indeks di masa mendatang dan Opsi memberikan hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual indeks pada harga yang telah ditentukan di masa mendatang. Reksa dana memungkinkan para investor untuk membeli saham dari portofolio saham DJIA yang terdiversifikasi sehingga memberikan eksposur terhadap indeks keseluruhan.