Imbal Hasil Konsolidasikan Kenaikan yang Terinspirasi Risalah The Fed di Puncak Sembilan Bulan, S&P 500 Futures Naik 0,15%

• Imbal hasil obligasi Pemerintah AS mundur setelah naik ke puncak multi-hari pasca Risalah FOMC, S&P 500 Futures memantul dari terendah dua minggu.
• Risalah The Fed, data ADP mendorong peluang kenaikan suku bunga, harapan stimulus mempertahankan pembeli ekuitas.
• IMP Jasa ISM AS akan diawasi untuk mencari petunjuk terakhir NFP Jumat.

Sentimen pasar sedikit membaik selama Kamis pagi, setelah Risalah Pertemuan Federal Open Market Committee (FOMC) AS memicu volatilitas yang mendukung imbal hasil obligasi Pemerintah AS selama Rabu malam.

Namun demikian, imbal hasil obligasi Pemerintah 10-tahun AS melonjak ke level tertinggi sejak April 2021 pada akhir sesi Amerika Utara Rabu, naik 3,4 basis poin (bps) ke 1,70%, yang pada gilirannya menenggelamkan benchmark Wall Street. Meskipun, imbal hasil obligasi AS yang lebih lemah baru-baru ini, turun 1,5 basis poin ke 1,688% memungkinkan S&P 500 Futures mencetak kenaikan ringan di sekitar 4.700.

Para penentu kebijakan The Fed membahas kenaikan suku bunga yang lebih cepat dan rencana normalisasi neraca selama FOMC terbaru, diisyaratkan oleh Risalah. Mengingat Perubahan Ketenagakerjaan ADP AS yang kuat di Desember, 804 ribu dibandingkan perkiraan 400 ribu, pernyataan dari Risalah The Fed seperti, "kondisi untuk menaikkan suku bunga dapat dipenuhi relatif segera jika laju perbaikan pasar tenaga kerja baru-baru ini berlanjut" juga mendorong kupon obligasi AS.

Akibatnya, Fed interest rate futures menunjukkan peluang 80% kenaikan suku bunga pada Maret 2022 setelah risalah The Fed.

Di tempat lain, Evergrande Tiongkok dan ketegangan geopolitik di sekitar Rusia, Ukraina, dan Kazakhstan juga mendukung imbal hasil.

Baru-baru ini, para penentu kebijakan Tiongkok menunjukkan kesiapan untuk pelonggaran lebih lanjut sementara kekhawatiran Evergrande tetap ada dan ekonomi bertarung melawan covid. Meski begitu, IMP Jasa Caixin Tiongkok naik ke 53,3 di Desember, lebih baik dari 52,1 di November.

Mempertimbangkan perkembangan terbaru yang mendukung penjual obligasi AS, yang pada gilirannya mendorong imbal hasil, pasar cenderung mendukung USD sambil mencoba berhati-hati pada komoditas, serta ekuitas. Namun, itu semua tergantung pada laporan tenaga kerja AS Jumat untuk bulan Desember.

Baca: Pratinjau Nonfarm Payrolls AS Desember: Menganalisis Reaksi Emas Terhadap Kejutan NFP